+
A view over Stockholm City Hall. Photo: Sverrir Thór.
  • UBS: Stockholm no longer in bubble-risk territory

    PUBLICERAD 2018-10-04 AV sverrirthor
    UPPDATERAD: 2018-10-03 12:45

    Textstorlek

    Dela med andra

    The Stockholm housing market is overvalued and there are indications of major imbalances in the market, while the city has left bubble territory. The greatest risk for housing bubbles is in Hong Kong and Munich with Amsterdam and London as the second and third European cities in bubble territory.

    In UBS’ annual global real estate bubble index report, published recently, the Swiss bank notes that housing prices in Stockholm have fallen during the past year.

    “After years of excessive price growth, a correction set in in Stockholm as stricter amortization regulations reined in demand and caused the city to drop out of bubble-risk territory,” the bank writes in its report.

    According to UBS’ calculations, Stockholm is assigned the index value 1.45 which indicates a high level of overvaluation while it takes 1.5 to be in the bubble-risk territory. Hong Kong is assigned 2.03 and Munich 1.99.

    Moreover, UBS writes in its report that inflation-adjusted prices climbed by 60 per cent from 2007 to 2017 and thus outpaced both income and rental growth.

    “The boom stemmed from marked population growth in the city center area. But prices have been dropping since the middle of last year and are off 7% from their peak, despite continued attractive financing conditions. The correction seems to be the direct consequence of an exaggerated price surge in recent years that strained affordability and triggered stricter amortization requirements,” UBS writes.

    An interesting fact is that among the cities included in the report, the price-to-income ratio is one of the lowest in Stockholm. According to UBS, it takes six years for a skilled service worker to earn enough to pay for a 60 sq.m. flat in central Stockholm, while it takes over 20 years in Hong Kong and 15 years in London. On the other side, the price of a flat in Stockholm is equal to circa 32 annual rents for an equally big apartment. In that sense, Stockholm is in the pricier range, only four years less than Zurich and 20 years more than Chicago, which is a gravely undervalued city according to UBS.

    Source: UBS.

    Sverrir Thór

    Kommentera artikeln

    E-postadressen publiceras inte. Obligatoriska fält är märkta

    Vänligen håll en god ton när du kommenterar. Personangrepp, rasistiska uttalanden och dylikt är inte tillåtet. Kommentarer som går över gränsen kommer att raderas.

  • “Bostadsmarknaden i Sverige är osund”

    Finland Sverige är den största garantin till varför Finland inte kommer att införa regleringar, säger Kojamos vd, Jani Nieminen. “En reglerad hyresmarknad med investeringsstöd är alldeles för stel”.

  • Riksbanken väntas höja räntan i december

    Ekonomi Onsdagens räntebesked från Riksbanken blir antagligen en ganska odramatisk historia men många bedömare tror att centralbanken kommer signalera tydligare att det blir en höjning i december.

  • Hyreshöjningen störst i Nykvarn

    Bostäder Hyresgästföreningen har kartlagt hyresnivåerna i landet, där Täby kommun ligger i topp med en medianhyra på 118 kronor per kvadratmeter och månad. Högsta genomsnittliga hyreshöjningen förra året ägde rum i Nykvarns kommun.

  • Fortsatt stort behov av hotell i Stockholm

    Hotell Trots att antalet hotellrum har ökat markant i Stockholm de senaste åren, finns fortfarande behov av ytterligare cirka 1 000 hotellrum i staden. Det visar Hotellrapporten 2018, som Stockholms Business Region står bakom. 

  • Rekordlåga vakanser för Wihlborgs

    Börs Wihlborgs förvaltningsresultat steg 12 procent till 372 miljoner kronor i det tredje kvartalet, bland annat till följd av en mycket god efterfrågan på det Skånska bolagets kontorslokaler. Enligt bolaget ligger vakanserna nu på rekordlåga nivåer.

  • Axfast och Slussgården rankas i topp

    Fastighetsmarknad Axfast och Slussgården rankas högst i Sverige i MSCI:s ranking över de fastighetsinvesterare som ingår i deras index i respektive land. 

Bläddra bland tidigare utgavor i arkived