+
A view over Stockholm City Hall. Photo: Sverrir Thór.
  • UBS: Stockholm no longer in bubble-risk territory

    PUBLICERAD 2018-10-04 AV sverrirthor
    UPPDATERAD: 2018-10-03 12:45

    Textstorlek

    Dela med andra

    The Stockholm housing market is overvalued and there are indications of major imbalances in the market, while the city has left bubble territory. The greatest risk for housing bubbles is in Hong Kong and Munich with Amsterdam and London as the second and third European cities in bubble territory.

    In UBS’ annual global real estate bubble index report, published recently, the Swiss bank notes that housing prices in Stockholm have fallen during the past year.

    “After years of excessive price growth, a correction set in in Stockholm as stricter amortization regulations reined in demand and caused the city to drop out of bubble-risk territory,” the bank writes in its report.

    According to UBS’ calculations, Stockholm is assigned the index value 1.45 which indicates a high level of overvaluation while it takes 1.5 to be in the bubble-risk territory. Hong Kong is assigned 2.03 and Munich 1.99.

    Moreover, UBS writes in its report that inflation-adjusted prices climbed by 60 per cent from 2007 to 2017 and thus outpaced both income and rental growth.

    “The boom stemmed from marked population growth in the city center area. But prices have been dropping since the middle of last year and are off 7% from their peak, despite continued attractive financing conditions. The correction seems to be the direct consequence of an exaggerated price surge in recent years that strained affordability and triggered stricter amortization requirements,” UBS writes.

    An interesting fact is that among the cities included in the report, the price-to-income ratio is one of the lowest in Stockholm. According to UBS, it takes six years for a skilled service worker to earn enough to pay for a 60 sq.m. flat in central Stockholm, while it takes over 20 years in Hong Kong and 15 years in London. On the other side, the price of a flat in Stockholm is equal to circa 32 annual rents for an equally big apartment. In that sense, Stockholm is in the pricier range, only four years less than Zurich and 20 years more than Chicago, which is a gravely undervalued city according to UBS.

    Source: UBS.

    Sverrir Thór

    Kommentera artikeln

    E-postadressen publiceras inte. Obligatoriska fält är märkta

    Vänligen håll en god ton när du kommenterar. Personangrepp, rasistiska uttalanden och dylikt är inte tillåtet. Kommentarer som går över gränsen kommer att raderas.

  • Framtidens tåg heter Hyperloop

    Infrastruktur En resa från Stockholm till Helsingfors på en halvtimme kan bli verklighet redan om tio år. Det hoppas åtminstone Nordiska rådet och Peter Nisula, projektledare för Hyperloop. “Det här är ett snabbare, billigare och mer miljövänligt alternativ än höghastighetstågen”, säger han.

  • Oscar Properties lanserar sparprogram

    Börs Oscar Properties varslar personal och vidtar andra åtgärder som ska minska kostnaderna med 30 miljoner kronor för att hantera nedgången på bostadsmarknaden i Stockholm.

  • “Förvånande om Riksbanken höjer räntan”

    Ekonomi Inflationsutfallet som presenterades av SCB på onsdagen, i kombination med BNP-utfallet och nedgången i hushållens konsumtion talar för att Riksbanken behåller reporäntan oförändrad vid räntebeskedet nästa vecka. Det spår SBAB:s chefsekonom Robert Boije. 

    • Amasten stärker organisationen

      Rekrytering Amasten utser Sebastian Schönström till finanschef. I samma veva byter David Svensson tjänst till rollen som Business Controller och Christer Fors blir fastighetschef i Finspång. Samtliga tillträder sina nya roller vid årsskiftet.

    • Säljer Skanskas huvudkontor

      Transaktioner Invesco Real Estate och Scius Partners säljer Skanskas huvudkontor på Kungsholmen i Stockholm. Köpare är en fond som förvaltas av tyska DWS, en del av Deutsche Bank. 

  • Fyra ägare blir tre i Tornet

    Bostäder, Transaktioner Riksbyggen avvecklar sitt finansiella engagemang i Tornet Bostadsproduktion där nu Folksam Liv, Balder och Peab äger en tredjedel var.

  • Inflationen minskade i november

    Ekonomi Inflationstakten, räknat som KPIF, var 2,1 procent i november jämfört med 2,4 procent i oktober. Det meddelar Statistiska Centralbyrån på onsdagen.

  • “Stockholmshyra” för 60 000 bostäder

    Bostäder Stockholms stad inför en systematisk hyressättning för 60 000 lägenheter i de allmännyttiga bolagen. På tisdagen tecknade de berörda parterna en principöverenskommelse om hur systemet, som kallas Stockholmshyra, ska införas under de kommande åren. 

Bläddra bland tidigare utgavor i arkived